繼房貸新政、煤炭“救市”政策出臺之后,近期再次傳出因APEC會議,河北省鋼鐵、焦化等涉氣企業(yè)啟動停、限產(chǎn)措施,將有力緩解鋼鐵行業(yè)供給壓力。同時,會議召開前當?shù)亟ㄖ┕挝粸橼s進度,短期加大鋼材采購,無疑進一步提升了鋼市看漲熱情。昨日在黑色金屬產(chǎn)業(yè)鏈期貨品種強勢領(lǐng)漲下,螺紋鋼、線材及熱軋等金融屬性較強的鋼材現(xiàn)貨品種普遍上漲。
利好消息一:
河北省限產(chǎn)令下發(fā),緩解鋼鐵行業(yè)供需壓力
由于北方部分地區(qū)霧霾加重,加上亞太經(jīng)合組織會議將于11月在北京舉行,河北省近日出臺空氣質(zhì)量保障措施。一類重點控制區(qū)域內(nèi)(北京周邊100公里范圍內(nèi)),除火力發(fā)電企業(yè)減少排放污染物30%以外,鋼鐵、焦化等涉氣企業(yè)全部停產(chǎn);二類重點控制區(qū)域內(nèi)(北京周邊100至200公里范圍內(nèi)),不達標的鋼鐵、焦化等涉氣企業(yè)停產(chǎn),即使達標的企業(yè)也要限產(chǎn);一般控制區(qū)域內(nèi),鋼鐵、焦化等涉氣企業(yè)加大檢修力度,遇重污染天氣,啟動停、限產(chǎn)措施。
我的鋼鐵網(wǎng)資訊總監(jiān)徐向春介紹,河北省空氣重污染情況分為三級:重度污染:201≤空氣質(zhì)量指數(shù)≤300;嚴重污染:300<空氣質(zhì)量指數(shù)<500;極重污染:空氣質(zhì)量指數(shù)達到500。一旦該省空氣達到重度污染,電力、鋼鐵、焦化、水泥、化工等重點排污企業(yè)將實施限產(chǎn)30%的措施;達到嚴重污染,重點排污企業(yè)實施限產(chǎn)50%的措施;達到極重污染,重點排污企業(yè)一律停產(chǎn)。
鋼聯(lián)資訊根據(jù)公開資料整理,2013年河北省實現(xiàn)鋼材產(chǎn)量22861.6萬噸,其中唐山市、邯鄲市鋼材產(chǎn)量9869萬噸、5119.6萬噸,分別占到全省鋼材總量43.2%、22.4%,位列前2位。由于數(shù)據(jù)不全,表一石家莊、廊坊市鋼鐵產(chǎn)量數(shù)據(jù)為2012年,假設(shè)這兩市2013年產(chǎn)量數(shù)據(jù)不變,以下十個城市鋼材產(chǎn)量合計21287.3萬噸,占到全省鋼材總量93%,且均位于二類及一般重點控制區(qū)域。
位于二類重點控制區(qū)域的城市分別為唐山市、承德市、張家口市、廊坊市以及保定市,2013年合計鋼材產(chǎn)量為13326.9萬噸;一般控制區(qū)域內(nèi)的城市分別為邯鄲市、石家莊市、邢臺市、秦皇島市、衡水市,2013年合計鋼材產(chǎn)量7960.4萬噸。以上均假設(shè)石家莊、廊坊市2013年產(chǎn)量較上年零增長。
表一2013年河北省分市鋼鐵產(chǎn)量
萬噸
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鋼材
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同比增長
|
粗鋼
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同比增長
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生鐵
|
同比增長
|
鋼材占比
|
區(qū)域
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唐山市
|
9869
|
10.50%
|
8299
|
0.50%
|
8346
|
0.20%
|
43.2%
|
二類
|
邯鄲市
|
5119.6
|
-0.30%
|
4484.6
|
0.70%
|
3714.3
|
4.70%
|
22.4%
|
一般
|
承德市
|
1118.7
|
14.20%
|
1218.3
|
7.10%
|
1261.6
|
13.70%
|
4.9%
|
二類
|
石家莊*
|
1113.8
|
13.80%
|
|
|
1204.3
|
21.70%
|
5.3%
|
一般
|
邢臺市
|
822.4
|
2.30%
|
710.5
|
1.80%
|
723.1
|
-1.50%
|
3.6%
|
一般
|
秦皇島市
|
568.32
|
11.30%
|
697.84
|
3.10%
|
593.88
|
-9.10%
|
2.5%
|
一般
|
張家口市
|
619.42
|
13.50%
|
620.42
|
11.60%
|
638.05
|
10.10%
|
2.7%
|
二類
|
廊坊市*
|
1673.9
|
20.20%
|
|
|
|
|
8.0%
|
二類
|
衡水市
|
336.3
|
|
|
|
9.3
|
|
1.5%
|
一般
|
保定市
|
45.9
|
-19.80%
|
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|
|
|
0.2%
|
二類
|
河北省
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22861.6
|
8.70%
|
18849.6
|
3.50%
|
17027.6
|
3.20%
|
|
注:*為2012年數(shù)據(jù)
(來源:鋼聯(lián)資訊根據(jù)公開資料整理)
據(jù)中鋼協(xié)最新數(shù)據(jù)顯示,9月下旬重點鋼企粗鋼日均產(chǎn)量178.58萬噸,旬環(huán)比微降0.07%,連續(xù)兩旬環(huán)比下降,9月鋼企加大減產(chǎn)檢修力度,鋼鐵行業(yè)供給壓力有所減輕。由于APEC會議即將召開,北京市、河北省等鋼企啟動停、限產(chǎn)措施,后期鋼鐵產(chǎn)量將明顯下滑。
利好消息二:
9月我國鋼材出口創(chuàng)歷史新高,利好鋼市
據(jù)我的鋼鐵網(wǎng)預(yù)測,2014年9月PPI同比下降1.7%,降幅較上月擴大0.5個百分點,預(yù)示工業(yè)經(jīng)濟復(fù)蘇力度減弱。當月CPI漲幅預(yù)計繼續(xù)走低,通脹壓力依然溫和。央行繼續(xù)實施穩(wěn)健的貨幣政策和積極的財政政策,年內(nèi)采取全面寬松的可能性不大。
不過,隨著房貸新政的出臺,提振了市場信心,并對中長期需求帶來利好。同時,相對于平淡的內(nèi)需,鋼鐵行業(yè)外需表現(xiàn)搶眼,彌補國內(nèi)終端需求疲弱的缺口。整體來看,節(jié)后國內(nèi)鋼鐵行業(yè)供需壓力有所減輕。
2014年9月我國出口鋼材852萬噸,創(chuàng)下歷史新高,同比大增73.2%。一方面,上年同期基數(shù)較低,導(dǎo)致9月鋼材出口同比增速上升明顯。另一方面,9月我國鋼材出口均價加速下跌,國際競爭優(yōu)勢明顯,進一步刺激鋼材出口。當月鋼材出口均價739美元/噸,環(huán)比下降4.9%,同比下降10.7%。
圖一:全國鋼材進出口產(chǎn)量及同比增速走勢
(來源:大宗商品數(shù)據(jù)終端)
利好消息三:
“救市”政策、期貨反彈帶動下,原材料價格上漲意愿增強
近期煤炭行業(yè)利好消息不斷,尤其是動力煤價格上漲意愿較強。隨著大秦線秋季集中檢修啟動、前期重點煤礦集中限產(chǎn)等,均有助于緩解煤炭供給壓力。同時,政府取消煤炭進口零關(guān)稅、煤炭資源稅稅率改為從價計征等,進一步提升煤炭企業(yè)經(jīng)營成本,迫使部分中小煤企退出市場或被整合,有利于煤炭行業(yè)化解產(chǎn)能過剩問題。10月10日,神華集團、中煤集團、同煤集團等國內(nèi)大型煤企上調(diào)煤價15元/噸。
據(jù)我的鋼鐵網(wǎng)監(jiān)測,截至10月10日日照港、連云港、天津港焦炭庫存合計303.7萬噸,自8月8日達到380.6萬噸的年內(nèi)最高位之后,港口庫存處于持續(xù)下滑態(tài)勢。不過,國內(nèi)鋼企焦炭庫存仍保持低位,并無明顯補庫意愿,導(dǎo)致焦炭價格暫穩(wěn)運行,一旦后期鋼價持續(xù)堅挺,或推動鋼企入市采購。
圖二:焦炭、焦煤港口庫存走勢
(來源:大宗商品數(shù)據(jù)終端)
由于河北省空氣質(zhì)量保障措施要求,重點控制區(qū)域和鐵路、高速公路等周邊300米內(nèi)露天礦山全部停產(chǎn),昨日鐵礦石期貨強勢反彈,并帶動62%澳洲粉礦價格重返80美元/噸至83.5美元/噸。10月13日鐵礦石期貨主力合約收盤價報584元/噸,較9月29日的年內(nèi)最低位542元/噸上漲7.7%。據(jù)我的鋼鐵網(wǎng)監(jiān)測,截至10月10日全國進口鐵礦石港口庫存1.08億噸,7個月來首次跌破1.1億噸。
不過,9月我國進口鐵礦石8569萬噸,創(chuàng)歷史次高水平,同比增長13.56%,顯示進口礦供給壓力不減,鐵礦石供求矛盾仍然明顯。另據(jù)我網(wǎng)調(diào)查,9月26日-10月9日64家鋼廠進口礦庫存使用天數(shù)24天,如果后期鋼企仍保持低庫存,將抑制國內(nèi)礦價的反彈高度。
圖三:鋼企進口礦庫存天數(shù)與京唐港澳粉價格走勢
(來源:大宗商品數(shù)據(jù)終端)
總體來看,隨著我國鋼材出口繼續(xù)保持高增長,河北省限產(chǎn)令的出臺,鋼鐵行業(yè)供需壓力正在緩解,加上前期一系列利好消息疊加,鋼材市場迎來久違的反彈行情。不過,考慮到進口礦供給壓力仍大,鐵礦石市場形勢要弱于鋼市,鋼企是否會加大礦石采購尚待觀察。同時,國內(nèi)經(jīng)濟下行壓力仍大,鋼市需求并未實質(zhì)性回暖,一旦APEC會議結(jié)束,鋼鐵行業(yè)供需矛盾或?qū)⒓哟蟆?/strong>