國內(nèi)螺紋鋼期貨主力rb1601本周再創(chuàng)新低,一度失守1800點(diǎn),主要原因是國家統(tǒng)計(jì)局公布的三季度經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不樂觀,其中螺紋鋼主要下游行業(yè)房地產(chǎn)行業(yè)仍表現(xiàn)疲弱,鋼價(jià)因此受挫下行。從目前行業(yè)基本面來看,主要表現(xiàn)為供給不減,需求下降,從中長期來看,仍以逢高沽空思路為主。
國家統(tǒng)計(jì)局最新公布的三季度房地產(chǎn)數(shù)據(jù)顯示,房地產(chǎn)開發(fā)投資同比增長2.6%,增速回落0.9個(gè)百分點(diǎn),土地購置面積繼續(xù)同比下降33.8%,降幅擴(kuò)大1.7個(gè)百分點(diǎn),兩個(gè)指標(biāo)未見改觀,顯示行業(yè)信心仍未恢復(fù)。房屋銷售面積連續(xù)4個(gè)月同比增長,去庫存持續(xù)進(jìn)行有利于緩解樓市存量房壓力,此外因?yàn)?月是施工旺季,施工面積和新開工面積兩個(gè)指標(biāo)有所改善,其中施工面積同比增長3%,增速提高0.5個(gè)百分點(diǎn),新開工面積同比下降12.6%,降幅收窄4.2個(gè)百分點(diǎn),不過隨著施工淡季的到來,北方受天氣寒冷影響,工地普遍停工,所以新開工面積和施工面積兩指標(biāo)繼續(xù)增長難有持續(xù)性,四季度房地產(chǎn)行業(yè)或仍將維持低迷態(tài)勢。
從供給方面來看,7月全國粗鋼日產(chǎn)212.4萬噸,為年內(nèi)最低,8月、9月連續(xù)增加,9月全國粗鋼日產(chǎn)為220.4萬噸,產(chǎn)量再度回升至220萬噸之上。鋼弱礦強(qiáng)格局導(dǎo)致目前行業(yè)盈利水平整體大幅下降。近期部分鋼企公布了三季度財(cái)報(bào),據(jù)統(tǒng)計(jì),已發(fā)布財(cái)報(bào)或者預(yù)告的鋼企都已經(jīng)陷入巨額虧損,甚至部分上半年取得盈利的企業(yè)三季度也出現(xiàn)虧損,企業(yè)減產(chǎn)風(fēng)聲再起。據(jù)統(tǒng)計(jì),截至10月16日,全國樣本鋼廠盈利水平下降至4.91%,環(huán)比前一周下降了4.91個(gè)百分點(diǎn),不過從行業(yè)生產(chǎn)情況來看,樣本鋼廠高爐開工率依然在80%之上,開工率雖有下降但是降幅僅有1.2個(gè)百分點(diǎn),可見目前行業(yè)減產(chǎn)力度有限。盡管多數(shù)企業(yè)已經(jīng)深陷虧損泥沼,但是卻仍在苦苦堅(jiān)持。目前鋼鐵企業(yè)普遍面臨資金緊張困難,根據(jù)中鋼協(xié)統(tǒng)計(jì),行業(yè)負(fù)債嚴(yán)重,部分企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率已經(jīng)超過100%,行業(yè)洗牌或?yàn)闀r(shí)不遠(yuǎn)。
一方面是鋼企繼續(xù)開足馬力生產(chǎn),供應(yīng)依然充足,另一方面,則是下游需求持續(xù)變差,疲弱之勢難改,而下游需求對(duì)于鋼材價(jià)格的拖累更為嚴(yán)重,房地產(chǎn)行業(yè)如果不能出現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī),鋼材價(jià)格難有出色表現(xiàn),鋼價(jià)仍將震蕩下跌,短時(shí)的反彈都是給投資者加空的機(jī)會(huì)。