10月19日,國內首例鋼企債違約出現(xiàn),中鋼股份發(fā)布公告延期支付規(guī)模20億元人民幣的“10中鋼債”本期利息。這背后反映的是整個鋼鐵行業(yè)的生存掙扎,隨著企業(yè)三季報預告陸續(xù)發(fā)布,鋼鐵行業(yè)的財務困境正逐步展開在公眾面前。
在已經公布三季報預告的21家鋼企中,虧損企業(yè)占了三分之二,僅有一家利潤逆勢略增。
三季度紛紛預虧
截至昨日,據(jù)相關統(tǒng)計,34家鋼鐵上市公司中,已有21家披露三季度業(yè)績預報,其中14家鋼企預告虧損,僅有1家預計業(yè)績同比增長。
寶鋼集團控股的韶鋼松山成為目前的“虧損王”,預計今年前三季度凈利潤累計虧損16億元,同比下降85.33%。華菱鋼鐵緊隨其后,預計前三季度凈利虧損約9至13億元。
今年以來,部分企業(yè)的財務“黑洞”持續(xù)擴大。以首鋼股份為例,其前三季度預虧5.2億至6.2億元,第三季度虧損達3億至4億元,虧損額翻倍。
這只是所有鋼企虧損的冰山一角。“今年1至8月,鋼鐵業(yè)需求規(guī)模萎縮,表觀消費量同比下降5.2%,全國大中型鋼鐵企業(yè)利潤總額虧損180億元。”在10月21日舉辦的第十屆中國鋼鐵年會暨第六屆寶鋼學術年會上,中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會會長、寶鋼集團董事長徐樂江這樣說。
在行業(yè)持續(xù)萎縮的大環(huán)境下,鋼企成績單很難合格。10月20日,中國物流與采購聯(lián)合會公布9月鋼鐵PMI指數(shù),環(huán)比下降1個百分點至43.7%,連續(xù)17個月處于榮枯線下。與此同時,國際鋼價已經連續(xù)暴跌13個月,國內鋼鐵同樣跌破白菜價,當日公布的9月末CSPI中國鋼材價格指數(shù)為61.19點,環(huán)比下降3.42%,統(tǒng)計顯示,幾大主要鋼材品種全線下跌。
鋼價屢創(chuàng)新低,而礦價基本保持平穩(wěn),使得行業(yè)毛利被大大壓縮。本月鐵礦石價格趨穩(wěn),普氏指數(shù)在9月10日最高沖至每噸59.25美元的近3個月高點,此后始終運行在每噸55美元的上方。而9月份鋼鐵行業(yè)新訂單指數(shù)處于40.7%的低位,原本的“金九銀十”出現(xiàn)旺季不旺現(xiàn)象,鋼價也弱勢走低。
寧虧損也不減產
“訂單拿得比以前少了,不過產能還是沒怎么變,目前工廠還是滿員運轉,國定假期都風雨無阻的。”在21日的鋼鐵年會上,國內一家大型鋼企的技術部人員告訴上證報記者。
行業(yè)一片凋敝,一線開工卻仍舊如火如荼,這在我國鋼鐵行業(yè)見怪不怪。業(yè)內分析人士指出,因為對于資產負債率普遍較高的鋼企來說,必須依靠生產線持續(xù)運轉才能維持現(xiàn)金流,保證銀行授信貸款。
中鋼協(xié)副秘書長屈秀麗曾表示,“通常情況下,60%至70%的資產負債率都屬正常,但是如果超過了80%,就有問題了。”
其實,國外的一些鋼企資產負債率能夠維持在40%至60%的水平,但根據(jù)中鋼協(xié)的統(tǒng)計,今年上半年,我國鋼鐵行業(yè)負債率近70%。在上市公司中,有7家企業(yè)的半年報資產負債率超過80%。高負債率使得鋼企不敢松懈生產。
國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示,今年前8月我國鋼材產量為74545萬噸,同比增長1.5%。其中8月份我國粗鋼和鋼材日均產量分別環(huán)比增長1.67%和2.37%。從數(shù)據(jù)上看,行業(yè)尚未下決心忍痛減產。
不過,分析師指出,鋼鐵行業(yè)生產指數(shù)已連續(xù)13個月處于收縮區(qū)間,鋼企生產節(jié)奏已明顯放緩,近期減產意愿較之前有所增強。
相比去產能,企業(yè)更愿意提倡的是降本增效、結構調整、產品創(chuàng)新。“在給企業(yè)制定'十三五’規(guī)劃參考的時候,重點會做產品的精細化創(chuàng)新以及節(jié)能降本。”冶金工業(yè)規(guī)劃研究院的相關人士告訴記者。
上述鋼企技術人員也表示,現(xiàn)在各家鋼企都在拼成本,誰成本低誰就能熬過去,在生產工藝的優(yōu)化上,會盡量減少返工率、精簡加工環(huán)節(jié)、提高原材料使用率。
寄望“互聯(lián)網(wǎng)+”
“和歐美鋼鐵業(yè)遭遇產能過剩不同的是,中國鋼鐵業(yè)趕上了互聯(lián)網(wǎng)時代,互聯(lián)網(wǎng)已經超越工具,而成為一種能力,一種與各行各業(yè)結合之后能夠賦予傳統(tǒng)行業(yè)新的力量。”寶鋼集團董事長徐樂江在21日的鋼鐵年會上表示。
借助“互聯(lián)網(wǎng)+”,寶鋼集團在2014年開始了電商產業(yè)戰(zhàn)略布局的構想。今年2月份,寶鋼集團成立了歐冶云商,注冊資金高達20億元。“寶鋼集團旗下東方鋼鐵電子商務有限公司咨詢顧問告訴記者。
不過,就業(yè)績來看,鋼鐵電商的盈利能力尚未顯現(xiàn)。據(jù)寶鋼集團半年報顯示,電子商務毛利率僅為0.02%。
更多企業(yè)都在尋求電商新出路。去年5月,五礦發(fā)展成立其電商平臺,截至今年8月底,五礦電商平臺累計交易量超一千萬噸,交易金額累計達278億元。在五礦集團的成功示范下,山西晚報10月15日消息,太原鋼鐵集團有限公司日前與中國五礦集團公司簽署戰(zhàn)略合作框架協(xié)議,雙方將共同向物流、鋼鐵電商等合作領域延伸。此外,復星系的南鋼股份也對未來定位在“鋼鐵+環(huán)保+物流金融”。
興業(yè)證券也在近期研報中稱,看好電商題材的鋼鐵股,目前B2B大宗商品市場仍是群雄逐鹿,市場空間極為廣闊,長期看利用互聯(lián)網(wǎng)對傳統(tǒng)行業(yè)的改造僅僅是個開始,鋼鐵行業(yè)后期重點仍將是具有電商和重組類預期的個股。
統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,今年一季度,我國鋼鐵電子商務鋼材銷售量占重點企業(yè)總銷量的10.6%,交易規(guī)模達到1417萬噸。
隨著交易量不斷擴容,鋼鐵電商對產業(yè)的推動力可能比想象更大。業(yè)內人士認為,電商未來將促進上游工廠的兼并重組,這個道理和當年國美、蘇寧崛起后引發(fā)的家電行業(yè)兼并重組類似。重視與電商合作的鋼廠,規(guī)模和市場價格主導優(yōu)勢將越來越強。